福莱特深度报告:扎根光伏玻璃 即将迎来景气周

 其他有机玻璃产品     |      2016-01-10

  持续释放。1)光伏装机增★△◁◁▽▼速叠加双玻渗透提升,光伏玻璃有望迎来机遇期,19-21年分别达到541.5、642.1、748.3万吨,复合增速18.8%。2)公司扩产提速,越南以及安徽年产75万吨光伏组件盖板玻璃项目陆续于近两年投产,预计2021年末公司总产能达到9800吨/天,产能翻番,受益行业回暖,公司剥离有望实现满产满销。

  四季度供需紧张,产品价格存◆■在提价可能。1)目◆●△▼●前,光伏玻璃行业已形成少数规模化企业的充分竞争的格局,CR6达到85%以上,具体来☆•●△◆▲■看,信义光能国内及全球市场份额占有率稳居第一,福莱特是全球第二•□▼◁▼大光▼▲伏玻璃生产商。截止18年底,的在产产能为4400吨/日,产能占比为19.3%,与产能占比合计48.7%;预期到19年底,与的产能占比合计达到50.9%,从扩张的进度来看,目前行业以龙头▷•●企业扩张为主,行业有序扩张,未来行业趋向于强者恒强,行业▽•●◆集中度提升。2)光伏玻璃长期供需稳定,9-11月份存在上涨动力。通过对光伏玻▪▲□◁璃供需分析,我们认为未来光伏玻璃市场价格有望维持稳定,今年9月-11月光伏玻▼▼▽●▽●璃供需比达到90%以上,我们认为此时光伏玻璃的价格有一定的上涨动力。

  预计2019-2021年公司营业收入分别为43.13亿元、59.57亿元、77.14亿元,同比增长40.77%、38.13%、29.49%;归◆▼母净利润分别为7.△▪▲□△04亿元、10.02亿元、13.67亿□◁☆●•○△◁元,同比增长69.•☆■▲79%、42.36%、36.35%;◇•■★▼E▪…□▷▷•PS分别为0.36元、0.51元、0.72元,对应PE为30.8倍、21.6倍、15.9倍。公司作为国内光伏玻璃主要供应商之一,与大客户保持稳定合作关系,我们看好公司未来的发展,首次评级◆◁•给予“增持”建议。

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

  800亿市值蒸发 又一互联网巨头“凉了”:亏损狂飙110% 又怪“羊毛党”?

  港股突发两大“血案”!近500亿暴跌:最惨闪崩98% 连“杀人鲸”也出动了!

  超越最高价!机构预言这只两倍股还能飙38% 一批黑马明年要涨嗨(名单)

  800亿市值蒸发 又一互联网巨头“凉了”:亏损狂飙110% 又怪“羊毛党”?

  超越最高价!机构预言这只两倍股还能飙38% 一批黑马明年要涨嗨(名单)

  赚翻了!3年暴赚18倍 外资股东要清仓减持这只4倍大牛股!基金二季度大举买入

  个人观点分析不喜勿喷这次重组几大看点:1:★◇▽▼•战略投资人:卢光辉(金立目前的掌舵人)

林肯娱乐平台网址